财经频道 节后看市鼠年相信大趋势 A股守候四大确定性机会

财经频道 2020-02-14142未知admin

  腾讯证券研究院专栏作者 中阅资本总经理 孙建波

  2020年是鼠年,对于节后的股市行情和机会,我想强调一个“守”字。老鼠的特性是守候确定性,老鼠猫,就是在规避风险,寻找确定性。2020年的股市投资,又何尝不是这样?经济变迁的趋势滚滚向前,科技应用升级的趋势一浪接一浪,A股正是这大趋势的缩影。

  一、经济变迁的确定性

  2020年,是21世纪的又一个新10年的开始。回望过去的10年,中国经历了翻天覆地的变化,这些变化,只有在回望的时候才发现又是沧海桑田。而每一年亲历的感受,总是那么不经意。财经频道

  过去的10年,是不断地与割舍的10年。从2014年起,中国的年度竣工量创下了空前绝后的顶峰,当年竣工28.63亿,过去没有,未来也可能不再会有。

  过去的10年,是从制造业大国向强国转变的10年。在这一场全球产业链分工不断升级的努力中,“世界工厂”地位正在来自贸易伙伴的挤压。这场较量中,自主可控成为了时代经济主旋律。

  过去的10年,中国还经历了一场深刻的经济地理。高铁的普及,让中国大多数城市进入了“八小时高铁直达圈”,让每个城市群进入了“一小时通勤圈”。在高铁沿线%的P。这一场深刻的经济地理,改写了中国经济地理版图。高铁,让人力资本和科技要素等在全国范围内空前高效运转。

  40多年的成就,在过去的10年里进一步巩固。中国的现状是“有有”了,而P增速下降,实际上正是“有有”之后的必然趋势。怎奈盖修的P,仍然是那么让人怀想。

  “有有”后做什么?这是当前经济转折点最重要的问题,A股正是这一转折的缩影。投资正是我们对趋势的,对经济变迁大方向确定性的。

  二、科技浪潮和投资的确定性

  当汽车替代马车的时候,很多疑汽车的未来。他们担心加油站太少,车会抛锚。在他们看来,还是马车靠谱,边吃点草,就能继续上。然而,马车成为了永远的历史,汽车登上了人类的舞台。如今,对电动车的质疑,与当年质疑汽车是何其相似,但电动车取代汽油车的历史大趋势浩浩荡荡。

  5G来了,视频和大流量的时代来了,互联的新时代来了。KOL、MCN层出不穷,视频流量的应用快速发展,物联网和自动驾驶也呼之欲出。科技浪潮扑面而来,当我们还不能接受时代时,我们已经被时代狠狠地甩在了后面。

  投资,就是守候未来的确定性。尽管通往确定性的道充满着不确定,但未来总是那么确定。最近很多人和我谈投资,谈股市真谛,我说:股市没什么风险,却又充满了风险。几十年来,主要国家的主要指数均是上涨的大趋势。即便A股,撇开失线等指数也是以上涨为主。从选股来看,财经频道科技、消费、医药等行业,牛股也是层出不穷。

  风险何在?风险当然在,在时间里。如果2007年的秋天买了股票,那接下来的一年也都是风险。如果2015年夏天买了科技股,那接下来的几年都是风险;不过,无论是2007年,还是2015年,优秀的上市在多年以后价值回归,再创新高。很多人会说:那只牛票我也买过,可惜在低点卖了。可见,风险不是这只股票,而是交易的时间。

  三、鼠年A股的确定性机会

  进入2020,进入鼠年,我们仍然面临着很多确定性机会:

  第一、养猪行业。财经频道生猪养殖的工厂化、规模化,这一浪潮在中国刚刚开始,非洲猪瘟直接催化了这一进程。头部企业纷纷扩产,但中小养殖户面临很大困难,养猪的头部企业正在经历一场产能快速上升的高成长阶段。参考有非洲猪瘟的国家,一旦非洲猪瘟蔓延,至少有两点趋势是确定的:1、生猪养殖的头部企业,将在这一轮猪价高企的契机中扩产,实现中国生猪养猪规模化的大转折;2、由于中小养殖户退出,产能很难恢复,猪价将维持高位。总结下来,对于头部养殖企业来说,就是“量价齐升”。

  第二、新能源汽车,特指电动汽车。2019年下半年补贴大滑坡导致销售量下滑是一次性的,此后环比上升趋势明显。如今,电动车格局更加清晰:进入2020年,特斯拉在中国生产,吉利、比亚迪、蔚来等不断推出新车型。充电桩在各小区、与公共停车场广泛普及,电动车使用便利性和经济性逐渐成为共识。脱离了补贴的电动车,在2020年之后将确定性地加速普及。

  第三、保健品和老年疾病用药。这一领域,不仅仅是2020年,在老龄化加速的中国,将成为今后10年的确定性趋势。老年人,在经历了中年的奋斗之后,变得又有钱,又害怕有病。他们有话语权,买保健品,买药。你见过不喜欢保健品的老年人吗?无论你内心接受与否,都是未来10年最确定的趋势。不妨观察一下,你身边的老年人,桌上有没有保健品?

  第四、5G时代视频流量的应用以及物联网的广泛应用。2020年5G终于线年炒作物联网概念股的情景吗?那时候没有5G,互联基础设施并不普及,相关设施价格高昂,适应物联网应用的终端普及率不高。如今,5G来了,互联的时代真的来了。这是科技普及的确定性。这一确定性,将从硬件的加速普及开始,迅速蔓延到各行业的应用,最终全面我们的生活方式。

  2020年,我们正迎来一个新发展阶段的开始。“有有”的中国,正在全新的发展阶段。养猪、电动车、保健品和老年药、5G和物联网,这些确定性背后,永远充满着不确定性:买早了会跌,买晚了就贵了。但这些行业的发展趋势是确定的。行业发展的时间节奏难以琢磨,人们的预期是多变的。守候这些确定性,并不只是要勇敢地追,更是要做好深度研究,在这些趋势不明朗乃至质疑的时候,做好研究。

  相信大趋势,守候确定性,是通往成功投资的必备心理素质。鼠年要向老鼠学习,瞄准确定性,风险。

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